金融危機爆發時這些企業營運相對穩健

2008年全球金融危機爆發時，市場發現具有較高ESG評分的美國公司，財務透明度和業務體質較穩健，受到金融危機影響較輕。如今冠上「ESG 」ETF愈來愈受到投資人認同，值得深入探討。

「節能減碳」成為全球政府都在推行的目標，綠能成為現今產業的趨勢，不少ETF追蹤指標也開始納入「ESG」，那麼ESG為什麼重要？對追蹤指數有什麼好處？有哪些ETF有ESG？本篇一一解析。

ESG是什麼？對公司有什麼好處？
聯合國全球契約組織（UN Global Compact）於2004年提出了「ESG」的概念，代表著環境（Environment）、社會（Social）、和公司治理（Governance）三個方面，它被視為企業永續經營的績效評估指標，ESG評分機構會根據企業在環境、社會和公司治理方面的表現給予評分，這些評分也供投資人參考。

早在2008年全球金融危機爆發時，金融市場已經開始觀察到具有較高ESG評分的美國公司受到金融危機的影響較輕。這是因為通常情況下，ESG評分較高的企業被認為具有較穩健的業務體質，能夠實現財務透明度和低風險的經營模式。投資者對這類企業有更高的信心，因此不容易撤資，相對於未經ESG評分的企業，它們面臨的投資風險較低。

此外，許多國際企業要求其供應鏈合作夥伴在2030年之前提供碳中和相關報告或管理措施。如果無法達到這些要求，這些企業可能會停止合作，這些企業包括蘋果、微軟、亞馬遜和谷歌等。ESG評分中包括碳排放量和產品碳足跡等細節，因此台灣企業學習如何收集和公開ESG資訊已變得非常迫切。

哪些ETF有ESG？
ESG ETF包括00692、00850、00878、00888。00692為每年配息兩次，00850、00878、00888都為季配息。00692追蹤指數為「臺灣公司治理100 指數」；00850追蹤指數為「臺灣永續指數（FTSE4Good TIP Taiwan ESG Index）」；00878追蹤指數為「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」；00888追蹤指數為「富時台灣ESG 優質指數（FTSE Taiwan Target Exposure ESG Index）」。


00692
00692 全名為「富邦臺灣公司治理100基金」，追蹤指數為「臺灣公司治理100 指數」，該基金以公司治理的五大方面和共92個指標來評估公司治理，這五大方面包括「股東權益的維護」、「股東平等對待」、「董事會結構與運作」、「資訊透明度」以及「利益相關方的權益和企業社會責任」。


00850
00850全名是「元大臺灣 ESG 永續 ETF 證券投資信託基金」，追蹤指數為「臺灣永續指數」，其投資策略篩選包含環境保護、社會責任和公司治理等14個ESG評估因素的成分股，然後使用市值加權方法來分配權重。

此外，00850設定了一個規則，要求其投資於指數成分股的總價值不得低於該ETF的淨資產價值的80%。因此，本基金持有符合 ESG 相關投資之標的占基金淨資產價值之最低比重至少 8 成以上。此外，00850也在今年8月16日跟進00878改成季配息。


00878
00878全名為「國泰台灣ESG永續高股息ETF基金」，追蹤指數是「MSCI台灣 ESG永續高股息精選30指數」，MSCI是指摩根士丹利資本國際公司的縮寫，是全球三大重要指數公司之一。00878從MSCI台灣指數成分股中，篩選出符合MSCI ESG評級分數高，且以「過去三年平均年化殖利率」最高的30檔作為成分股，指數為半年度調整，於每年5月和11月進行成分股調整。


00888
00888全名是「永豐台灣 ESG 永續優質 ETF 證券投資信託基金」，追蹤指數為「富時台灣 ESG 優質指數」，「富時台灣 ESG 優質指數」是從「富時全球股票指數」而來，「富時全球股票指數」FTSE Global Equity Index Series（GEIS），GEIS 涵蓋了 49 個國家，包含已開發國家和新興市場，並在這些全球上市櫃股票中，經過可投資權重、流動性、監管股票以及交易日數等條件，篩選出成分股。

這些成分股依照「自由流通調整市值」來進行分類，排名前 68% 以內，就歸屬於 GEIS 大型股；排名前 68%~86% 就歸屬於 GEIS 中型股；其餘則是小型股。而從 GEIS 中大型股（自由流通調整市值前 86%）裡挑選出台灣的上市櫃股票，就會是「富時台灣 ESG 優質指數的成分股。


精彩全文，詳見《理財周刊》1205期，2023.09.29出刊。